AirNewsTimes Anasayfa Ödüller Künye İletişim Bilgileri

Halk Yatırım Pegasus için hedef fiyatını yükseltti

Halk Yatırım Pegasus için hedef fiyatını yükseltti

Halk Yatırım, havayolu sektöründe hızla büyüyen Pegasus için hedef fiyatını 42,70 TL'den 67,00 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'Al' olarak sürdürdü. Halk Yatırım, şirketin büyüme potansiyeline de dikkat çekti.

» Havayolları | 19 Temmuz 2019 Cuma • Air News Times
Halk Yatırım, Pegasus için hedef fiyatını 42,70 TL'den 67,00 TL'ye  yükseltti, tavsiyesini 'Al' olarak sürdürdü.
 
Halk Yatırım'ın ( http://www.halkyatirim.com.tr ) konu ile ilgili  raporunda şu değerlendirme yapıldı:
 
"Hedef fiyatımızı 67,00 TL’ye güncelliyoruz. Mevcut trafik verileri ve yukarı yönlü revize edilen şirket yönetiminin beklentileri  doğrultusunda tahminlerimizi ve modelimizi güncelledik.

Güncellememiz  neticesinde, 12-aylık hedef fiyatımızı 42,70 TL’den 67,00TL’ye  yükseltiyor, %40’lık yükseliş potansiyeli doğrultusunda AL tavsiyemizi  sürdürüyoruz.

İç hatlarda devam eden zayıf görünüm nedeniyle toplam  yolcu sayısı beklentimizi %1,3 aşağı yönlü revize etmemize rağmen  birim gelir tahminimizi yukarı yönlü güncellememiz neticesinde 2019  yılı toplam satış gelirleri ve FAVÖK tahminlerimizi sırasıyla %8,4 ve %21,3 yukarı yönlü revize ediyoruz.
 
Dış hatlardaki güçlü görünüm şirket marjlarını desteklemeye devam  ediyor. Şirketin iç hatlardan dış hatlara kaydırdığı kapasite  sonucunda dış hatlar yolcu gelirlerinin toplam gelirler içerisindeki  payının %52 seviyesine yükseleceğini öngörüyoruz (2018:%48). Diğer  yandan %70’i yurt dışı uçuşlardan elde edilen misafir başına birim yan  gelirlerin dış hatlardaki güçlü görünümün desteğiyle yıllık bazda %16  artışla şirket yönetimi beklentisi olan 13-14¬ aralığı ile uyumlu 13,7¬  seviyesine yükseleceğini öngörüyoruz.

Böylece yan gelirlerin toplam  gelirler içerisindeki payının da %26,0’ya yükseleceğini tahmin  ediyoruz (2018:%24,3). Bu doğrultuda, 2018-2020 yılları arasında satış  gelirlerinin ve FAVÖK’ün sırasıyla %33,8 ve %39,9 YBBO ile  büyüyeceğini öngörüyoruz.
 
Hisse yıl başından bu yana %109,1, BIST100 endeksine  relatif ise %99,7 değer kazanmasına rağmen 2019 yılı tahminimize göre Pegasus 4,0x FD/FAVÖK çarpanı ile benzerlerine göre %38,1, 1 yıl ileri  tarihli 3-yıllık tarihi ortalaması olan 6,7x’e göre de %41,0 iskontolu  işlem görüyor.

Pegasus değerleme modelimizde 12 aylık hedef piyasa  değerine ulaşırken Hedef FD/FAVKÖK çarpanı yöntemini kullanıyor, 2019  ve 2020 yılları için sırasıyla %60 ve %40 ağırlık veriyoruz.
 
Modelimizde PGSUS için 12 aylık hedef fiyat 67,00 TL seviyesinde olup, %40 yükseliş potansiyeline işaret ediyor. Riskler. Jeopolitik risklerde beklenmedik bir artış,  beklentilerimizin altında gerçekleşecek yolcu doluluk oranları, yolcu büyümesi, bilet fiyatları, tahminlerimizin altında gerçekleşecek.

EURUSD kuru, Türk Lirasının değer kazanması, beklentilerimizin üzerinde gerçekleşecek petrol fiyatları modelimizde aşağı yönlü başlıca risk unsurları olarak yer alıyor."
ETİKETLER:
UYARI: Küfür, hakaret, rencide edici cümleler veya imalar, inançlara saldırı içeren, imla kuralları ile yazılmamış, Türkçe karaktersiz ve tamamı büyük harflerle yazılmış yorumlar onaylanmayacaktır.
Kullanıcı Adınızla Yorum Yapmak İçin Giriş Yapın.
Yorumunuzu Gönderin
Tüm Yorumları Okumak İçin tıklayın
Emirates 2020'yi Pozitif Bir Görünümle Karşıladı
Emirates 2020'yi Pozitif Bir Görünümle Karşıladı
2019 yılını ürün, ağ ve müşteri deneyimi alanlarında önemli gelişmelerle ka
TV Harcamalarında En İyi 10 Havayolu 2019
TV Harcamalarında En İyi 10 Havayolu 2019
Southwest, TV reklam harcaması ikinci ve üçüncü sırada yer alan Türk Hava Y
Hava-İş: Bol kepçeden atmaya devam ediyor.!
Hava-İş: Bol kepçeden atmaya devam ediyor.!
Türkiye Sivil Havacılık Sendikası (Hava-İş), tüm suçu THY yönetimine attı.!
Şeyma Subaşı'ndan THY'ye çağrı
Şeyma Subaşı'ndan THY'ye çağrı
Sosyal medya fenomeni Şeyma Subaşı, Türk Hava Yolları'na (THY) seslendi ve
İGA Havalimanı'nda yolcu karşılaması yasaklandı
İGA Havalimanı'nda yolcu karşılaması yasaklandı
TÜRSAB, kendilerin İstanbul Havalimanı IGA tarafından 26 Aralık'ta gönderil
Anadolujet'te Yolcu ikramları kısıtlandı
Anadolujet'te Yolcu ikramları kısıtlandı
Alınan sürpriz kararla yolculara ücretsiz verilen ikram mönüsünden sandviç
Rolls Royce, uçağı hız rekoru kıracak
Rolls Royce, uçağı hız rekoru kıracak
Rolls Royce, elektrikli uçağı ile hız rekoru kıracak.Rolls Royce şirketinin
EasyJet bayanlar ve baylar ifadesini kaldırıyor
EasyJet bayanlar ve baylar ifadesini kaldırıyor
Avrupa'nın en büyük havayolu şirketlerinden biri olan EasyJet'in, trans bir
SunExpress'ten çevreci hamle
SunExpress'ten çevreci hamle
Türk Hava Yolları ile Lufthansa'nın ortak kuruluşu SunExpress, bu yıl Dünya
Yılın Yerli Dijital Havayolu Markası: Corendon
Yılın Yerli Dijital Havayolu Markası: Corendon
Corendon Airlines, halk oylamasıyla belirlenen Uzakrota Seyahat Ödülleri ka
Emirates Kabin Ekibi, Dünyanın En İyisi Oldu
Emirates Kabin Ekibi, Dünyanın En İyisi Oldu
Emirates kabin ekibi, 2019 World Travel Awards (WTA) Büyük Final Gala Tören
Pegasus Medine ve Batum uçuşları başlıyor
Pegasus Medine ve Batum uçuşları başlıyor
Pegasus, Sabiha Gökçen Havalimanı'ndan Medine ve Batum'a direkt uçuşlarını
SkyTeam, İGA'da özel yolcu salonunu açtı.
SkyTeam, İGA'da özel yolcu salonunu açtı.
Şu anda 19 üyesi ile yılda 630 milyon yolcu taşıyan ve 14 bin 500 günlük uç
Boeing 48 milyon dolar bağış yapmayı planlıyor
Boeing 48 milyon dolar bağış yapmayı planlıyor
Uçak üreticisi Boeing 48 milyon dolar bağış yapmayı planlıyor ve bu yılki
Gökyüzünün En İyi Şarap Listesi Air France'da
Gökyüzünün En İyi Şarap Listesi Air France'da
Dünyanın Lider Havayolu şirketlerinden Air France, sahip olduğu kaliteli şa
  • Kara Kutu

  • Çok Okunan

  • Yorumlanan

       Selman TENGÜZ
   9 Temmuz 2018 Pazartesi
AirNews'i Delicious'ta PaylaşınAirNews'i Stumbleupon'da Paylaşın!AirNews'i Twitter'da Takip Edin!AirNews Facebook Sayfasını Ziyaret EdinAirNews RSS
Türkiye | Dünya | Havacılık | Havayolları | Havaalanları | Gündem | Uzay | Teknoloji | Turizm | Foto | Video

Bu Sitenin Tüm Hakları Saklıdır. İzinsiz alıntı yapılamaz.

Copyright © 2008 - 2014 airnewstimes.com

Tasarım / Yazılım: Air News Times