AirNewsTimes Anasayfa Ödüller Künye İletişim Bilgileri

Halk Yatırım Pegasus için hedef fiyatını yükseltti

Halk Yatırım Pegasus için hedef fiyatını yükseltti

Halk Yatırım, havayolu sektöründe hızla büyüyen Pegasus için hedef fiyatını 42,70 TL'den 67,00 TL'ye yükseltti, tavsiyesini 'Al' olarak sürdürdü. Halk Yatırım, şirketin büyüme potansiyeline de dikkat çekti.

» Havayolları | 19 Temmuz 2019 Cuma • Air News Times
Halk Yatırım, Pegasus için hedef fiyatını 42,70 TL'den 67,00 TL'ye  yükseltti, tavsiyesini 'Al' olarak sürdürdü.
 
Halk Yatırım'ın ( http://www.halkyatirim.com.tr ) konu ile ilgili  raporunda şu değerlendirme yapıldı:
 
"Hedef fiyatımızı 67,00 TL’ye güncelliyoruz. Mevcut trafik verileri ve yukarı yönlü revize edilen şirket yönetiminin beklentileri  doğrultusunda tahminlerimizi ve modelimizi güncelledik.

Güncellememiz  neticesinde, 12-aylık hedef fiyatımızı 42,70 TL’den 67,00TL’ye  yükseltiyor, %40’lık yükseliş potansiyeli doğrultusunda AL tavsiyemizi  sürdürüyoruz.

İç hatlarda devam eden zayıf görünüm nedeniyle toplam  yolcu sayısı beklentimizi %1,3 aşağı yönlü revize etmemize rağmen  birim gelir tahminimizi yukarı yönlü güncellememiz neticesinde 2019  yılı toplam satış gelirleri ve FAVÖK tahminlerimizi sırasıyla %8,4 ve %21,3 yukarı yönlü revize ediyoruz.
 
Dış hatlardaki güçlü görünüm şirket marjlarını desteklemeye devam  ediyor. Şirketin iç hatlardan dış hatlara kaydırdığı kapasite  sonucunda dış hatlar yolcu gelirlerinin toplam gelirler içerisindeki  payının %52 seviyesine yükseleceğini öngörüyoruz (2018:%48). Diğer  yandan %70’i yurt dışı uçuşlardan elde edilen misafir başına birim yan  gelirlerin dış hatlardaki güçlü görünümün desteğiyle yıllık bazda %16  artışla şirket yönetimi beklentisi olan 13-14¬ aralığı ile uyumlu 13,7¬  seviyesine yükseleceğini öngörüyoruz.

Böylece yan gelirlerin toplam  gelirler içerisindeki payının da %26,0’ya yükseleceğini tahmin  ediyoruz (2018:%24,3). Bu doğrultuda, 2018-2020 yılları arasında satış  gelirlerinin ve FAVÖK’ün sırasıyla %33,8 ve %39,9 YBBO ile  büyüyeceğini öngörüyoruz.
 
Hisse yıl başından bu yana %109,1, BIST100 endeksine  relatif ise %99,7 değer kazanmasına rağmen 2019 yılı tahminimize göre Pegasus 4,0x FD/FAVÖK çarpanı ile benzerlerine göre %38,1, 1 yıl ileri  tarihli 3-yıllık tarihi ortalaması olan 6,7x’e göre de %41,0 iskontolu  işlem görüyor.

Pegasus değerleme modelimizde 12 aylık hedef piyasa  değerine ulaşırken Hedef FD/FAVKÖK çarpanı yöntemini kullanıyor, 2019  ve 2020 yılları için sırasıyla %60 ve %40 ağırlık veriyoruz.
 
Modelimizde PGSUS için 12 aylık hedef fiyat 67,00 TL seviyesinde olup, %40 yükseliş potansiyeline işaret ediyor. Riskler. Jeopolitik risklerde beklenmedik bir artış,  beklentilerimizin altında gerçekleşecek yolcu doluluk oranları, yolcu büyümesi, bilet fiyatları, tahminlerimizin altında gerçekleşecek.

EURUSD kuru, Türk Lirasının değer kazanması, beklentilerimizin üzerinde gerçekleşecek petrol fiyatları modelimizde aşağı yönlü başlıca risk unsurları olarak yer alıyor."
ETİKETLER:
UYARI: Küfür, hakaret, rencide edici cümleler veya imalar, inançlara saldırı içeren, imla kuralları ile yazılmamış, Türkçe karaktersiz ve tamamı büyük harflerle yazılmış yorumlar onaylanmayacaktır.
Kullanıcı Adınızla Yorum Yapmak İçin Giriş Yapın.
Yorumunuzu Gönderin
Tüm Yorumları Okumak İçin tıklayın
İlker Aycı: Bayramda 2 milyon yolcu taşıyacağız
İlker Aycı: Bayramda 2 milyon yolcu taşıyacağız
TÜRK Hava Yolları (THY) Yönetim Kurulu Başkanı İlker Aycı, Kurban Bayramı t
Turkish Cargo'dan acentelere 10 dalda ödül
Turkish Cargo'dan acentelere 10 dalda ödül
Global hava kargo markası Turkish Cargo, 'Ankara Acente Ödül Töreni' kapsam
İGA'da Kurban Bayramı Heyecanı Başladı!
İGA'da Kurban Bayramı Heyecanı Başladı!
Bölgedeki en önemli hub olma özelliğinin yanı sıra Türkiye'nin dünyaya açıl
Pegasus'tan Bayramda 137 Ek Sefer
Pegasus'tan Bayramda 137 Ek Sefer
Bayram dolayısıyla 8-19 Ağustos tarihleri arasında toplam 6 bin 583 seferle
İGA'da danışma robotları hizmete başladı
İGA'da danışma robotları hizmete başladı
Türkiye'de ilk kez İstanbul Havalimanı'nda görev yapan danışma robotları, t
İSG'yi 7 ayda 20 milyon 80 bin yolcu kullandı
İSG'yi 7 ayda 20 milyon 80 bin yolcu kullandı
İstanbul Sabiha Gökçen Uluslararası Havalimanı'nı, bu yılın ilk 7 ayında 20
TUSAŞ Stajyer Mühendis Alacak
TUSAŞ Stajyer Mühendis Alacak
Türk Havacılık ve Uzay Sanayii, ülkemizin savunma sanayiinde dışa bağımlılı
Corendon Airlines Yükselmeye Devam Ediyor
Corendon Airlines Yükselmeye Devam Ediyor
Corendon Airlines, Capital 500 Türkiye listesindeki 365. sıradaki yerini 27
Bayraktar'dan Milli Uçan Araba Müjdesi
Bayraktar'dan Milli Uçan Araba Müjdesi
Baykar Teknik Müdürü ve Türkiye Teknoloji Takımı Vakfı Mütevelli Heyeti Baş
THY ve Aegean Airlines turizmi büyütüyor
THY ve Aegean Airlines turizmi büyütüyor
Avrupa Seyahat Komisyonu Türk Hava Yolları ve Aegean Airlines'ın, büyük nüf
THY yolcularını yeni imajıyla karşılayacak
THY yolcularını yeni imajıyla karşılayacak
Türk Hava Yolları, yeni üniformalarıyla yolcularını karşılamaya hazırlanıyo
Milli Muharip Uçağına F-35 füzesi
Milli Muharip Uçağına F-35 füzesi
Sanayi ve Teknoloji Bakanı Varank, F-35 Müşterek Taarruz Uçağı için gelişti
IATA 2018'de 4.4 milyar yolcu uçtuğunu açıkladı
IATA 2018'de 4.4 milyar yolcu uçtuğunu açıkladı
IATA'nın açıkladığı verilere göre 2018 yılı toplamında dünya genelinde 4.4
Bakan Turhan'dan İstanbul Havalimanı İtirafı
Bakan Turhan'dan İstanbul Havalimanı İtirafı
Ulaştırma ve Altyapı Bakanı Cahit Turan'dan İstanbul Havalimanı ile ilgili
THY ile Bangkok Hava Yolları arasında anlaşma
THY ile Bangkok Hava Yolları arasında anlaşma
İki hava yolu arasında 1 Ağustos'tan itibaren Tayland iç hatlarına ve Güney
  • Kara Kutu

  • Çok Okunan

  • Yorumlanan

       Selman TENGÜZ
   9 Temmuz 2018 Pazartesi
AirNews'i Delicious'ta PaylaşınAirNews'i Stumbleupon'da Paylaşın!AirNews'i Twitter'da Takip Edin!AirNews Facebook Sayfasını Ziyaret EdinAirNews RSS
Türkiye | Dünya | Havacılık | Havayolları | Havaalanları | Gündem | Uzay | Teknoloji | Turizm | Foto | Video

Bu Sitenin Tüm Hakları Saklıdır. İzinsiz alıntı yapılamaz.

Copyright © 2008 - 2014 airnewstimes.com

Tasarım / Yazılım: Air News Times